Elegir por adelantado qué acción tendrá el mejor desempeño es difícil, incluso para equipos profesionales. En horizontes largos, la mayoría de los fondos profesionales de acciones de gran capitalización no supera al S&P 500. Por eso, muchos inversionistas optan por una alternativa más simple: invertir en fondos diversificados que buscan seguir un índice, en vez de apostar por una sola empresa.
Esta guía resume una conversación de Finhabits Talks con un asesor de Vanguard, con los datos de fuentes oficiales para que decidas con información y no con corazonadas.
¿De verdad casi nadie le gana al mercado?
Sí, y hay un número para medirlo. Cada año, S&P Dow Jones Indices publica el SPIVA Scorecard, que compara los fondos gestionados activamente contra su índice de referencia. En los plazos largos analizados, entre 86% y 93% de los fondos activos de gran capitalización quedó por debajo del S&P 500.
| Plazo | Fondos activos de gran capitalización que NO le ganaron al S&P 500 |
| 1 año | 79% |
| 5 años | 89% |
| 10 años | 86% |
| 15 años | 90% |
| 20 años | 93% |
Fuente: SPIVA U.S. Scorecard, Year-End 2025, S&P Dow Jones Indices.
A 20 años, 93% de los fondos activos de gran capitalización quedó por debajo del S&P 500. Son fondos gestionados por profesionales con equipos y recursos de análisis. Esto ayuda a poner en perspectiva lo difícil que puede ser identificar de forma consistente a las acciones que superarán al mercado.
El error de buscar la aguja en el pajar
La imagen que usó el asesor en la conversación lo resume bien: mucha gente quiere encontrar la aguja en el pajar —la próxima gran acción—. ¿Y si en vez de buscar la aguja compras todo el pajar?
El problema de buscar la aguja es que las ganadoras cambian con el tiempo. Las empresas que lideran el mercado cambian con el tiempo. Exxon Mobil fue una de las empresas más grandes del S&P 500 a inicios de los años 2000, pero hoy ya no encabeza el índice. Predecir cuáles empresas liderarán dentro de 20 años es muy difícil.
Un estudio de Hendrik Bessembinder, publicado en el Journal of Financial Economics en 2018, encontró que durante el periodo analizado desde 1926 la mayoría de las acciones individuales de EE. UU. tuvo rendimientos de compra y mantenimiento inferiores a los de las letras del Tesoro a un mes. Además, el 4% de las empresas explicó la creación neta de riqueza del mercado estadounidense. Esto ilustra por qué identificar por adelantado a las grandes ganadoras puede ser tan difícil.
Esto ayuda a explicar el riesgo de perseguir inversiones que están de moda. Cuando una acción o un tema recibe mucha atención, su precio puede ya reflejar parte de esas expectativas. Nadie puede saber con certeza qué ocurrirá después.
Comprar el pajar completo: qué es indexar
Comprar «todo el pajar» tiene nombre: invertir en un índice. La SEC lo define así: un fondo indexado sigue una estrategia pasiva diseñada para lograr aproximadamente el mismo rendimiento que un índice determinado, antes de comisiones. En vez de apostar por una empresa, compras una canasta que contiene a varias.
Cuando inviertes en un fondo indexado, algunas empresas pueden subir y otras bajar. Si una empresa forma parte del índice, el fondo normalmente tendrá exposición a ella; no dependes de elegirla individualmente por adelantado.
Si quieres el detalle de cómo funciona un fondo que sigue un índice, aquí lo explicamos en simple: ¿qué es un ETF?. Y si estás decidiendo entre comprar acciones sueltas o un fondo, esta comparación ayuda: ETFs vs. acciones.
No todos los índices son iguales
Hay muchos fondos e índices distintos. Por eso, antes de invertir conviene entender qué mercado, empresas, sectores y regiones incluye el fondo.
Una diferencia importante es entre un índice amplio y uno temático. Un índice amplio puede incluir muchas empresas y sectores, pero no todos cubren el mismo mercado: algunos se enfocan en acciones grandes de EE. UU.; otros también incluyen empresas medianas, pequeñas o mercados internacionales. Un índice temático suele concentrarse en un sector, industria o idea específica, lo que puede aumentar el riesgo frente a un fondo más diversificado.
Para quienes buscan una exposición más diversificada, puede ser útil revisar qué tan amplio o concentrado es un fondo. Un profesional financiero puede ayudar a evaluar esa decisión según los objetivos, plazo y tolerancia al riesgo de cada persona.
Qué significa esto para ti
La conclusión práctica no es encontrar un índice “perfecto”, sino entender qué estrategia se ajusta a tus metas, plazo y tolerancia al riesgo. La constancia y el tiempo pueden ser factores importantes en una estrategia de inversión de largo plazo, pero no garantizan resultados.
Y no necesitas mucho para empezar. Con acciones fraccionadas puedes comprar una parte de un fondo que sigue un índice con montos pequeños. Por ejemplo, aportar $20 a la semana equivale a $1,040 en un año, antes de cualquier rendimiento, comisión o retiro. Empezar con una cantidad manejable y aportar de forma constante puede ayudarte a construir el hábito de invertir.
Si tienes pocos ahorros, revisa primero tus opciones para invertir con poco dinero, y si quieres el paso a paso de cómo entrar a la bolsa, esta guía lo cubre: cómo invertir en la bolsa paso a paso.
Preguntas frecuentes
¿Alguna vez se le puede ganar al mercado?
Sí, es posible. Algunos fondos superan al S&P 500 en determinados periodos. Sin embargo, los datos de SPIVA muestran que, a 20 años, 93% de los fondos activos de gran capitalización quedó por debajo del índice. Superar al mercado durante un año no es lo mismo que hacerlo de manera consistente durante décadas.
¿Es lo mismo un fondo indexado que un ETF?
No exactamente. Un fondo indexado es una estrategia (seguir un índice); un ETF es un tipo de vehículo que cotiza en bolsa y que muchas veces sigue un índice. Un ETF puede ser indexado o no. Lo explicamos aquí: ¿qué es un ETF?
¿Necesito mucho dinero para comprar un índice?
No. Gracias a las acciones fraccionadas, puedes invertir en un fondo que sigue un índice con montos pequeños, sin necesitar miles de dólares. Con Finhabits puedes empezar desde $5 a la semana.
¿El S&P 500 es la única opción?
No. El S&P 500 sigue a 500 grandes empresas de EE. UU., pero hay índices más amplios que suman empresas medianas, pequeñas e internacionales. Lo importante es entender qué incluye el índice y si su nivel de diversificación y riesgo es coherente con tus objetivos.
Una forma de dejar de perseguir a las acciones ganadoras es usar una estrategia diversificada que busque seguir un índice. Antes de invertir, considera tu plazo, objetivos, tolerancia al riesgo y los costos del fondo.
Fuentes
Finhabits Talks – Are You Trying to Beat the Market (Collaboration with Vanguard)
SPIVA U.S. Scorecard, Year-End 2025 — S&P Dow Jones Indices
Fondo indexado — definición, U.S. SEC (Investor.gov)
Diversificación — U.S. SEC (Investor.gov)
Bessembinder, H. (2018), «Do Stocks Outperform Treasury Bills?», Journal of Financial Economics
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